Bitcoin pada prema 66.000 $ nakon najvećeg options expiryja u 2026

Što se dogodilo? Post-expiry dinamika. Jutros u 08:00 UTC isteklo je 14 mlrd USD Bitcoin opcija. Očekivanje je bilo da će cijena gravitirati prema max painu od 70.000 USD. Umjesto toga, veliki igrači s put pozicijama agresivno su hedgirali prodajom spot BTC-a, gurajući cijenu niže. Kada je probila 68.000 USD, aktivirale su se stop-loss narudžbe i likvidacije, stvarajući kaskadni efekt. Rezultat: pad na 66.200 USD, daleko ispod očekivanja.

Likvidacije: 180 milijuna USD u 6 sati. Prema Coinglass podacima: ukupne likvidacije od expiryja iznose 180 mil USD. Long pozicije: 155 mil USD (86%). Short pozicije: 25 mil USD. Najveća pojedinačna likvidacija: 8,5 mil USD long na Binance. Ovo nije razina od prošlog tjedna, ali je značajno i pokazuje da je tržište bilo previše bullish pozicionirano.

Tržišni podaci sada. Bitcoin: 66.200 USD, -4,2% u 12h, -6,8% od jučerašnjeg vrha. Ethereum: 2.180 USD, -5,5%. Solana: 132 USD, -7,2%. XRP: 2,72 USD, -6,1%. Ukupna tržišna kapitalizacija: 2,38 trilijuna USD. Fear & Greed Index: pao na 25 (Extreme Fear). Volumen trgovanja: 45% iznad prosjeka.

PCE podaci: dodatni pritisak. Kao da options expiry nije bio dovoljan, PCE podaci objavljeni u 14:30 CET pokazali su Core PCE inflaciju od 2,9% YoY, iznad očekivanih 2,8%. Ovo je hawkish signal koji smanjuje šanse za rezanje kamata u prvoj polovici godine. Bitcoin je dodatno pao 800 USD nakon objave. Kombinacija tehničkog (expiry) i fundamentalnog (PCE) pritiska stvorila je savršenu oluju.

Kontekst: zašto max pain teorija nije radila? Max pain teorija pretpostavlja da market makeri imaju interes gurnuti cijenu prema razini gdje najviše opcija ističe bezvrijedno. Ali ovo nije uvijek slučaj. Kada veliki igrači imaju značajne put pozicije i dovoljno kapitala za hedging, mogu gurnuti cijenu u suprotnom smjeru i profitirati. Danas je to očito bio slučaj. Lekcija: max pain je tendencija, ne garancija.

Tehnički breakdown: proboj podrške. Jučer smo identificirali 67.500 USD kao ključnu razinu. Proboj je otvorio vrata prema 65.000 USD (sljedeća značajna podrška). Bitcoin je trenutno na 66.200 USD, u 'no man's land' između ove dvije razine. RSI na 28 (oversold), ali oversold može postati još oversold-iji. MACD duboko negativan.

Za balkanske korisnike, pad na 66.200 USD znači BTC/EUR od 63.400 EUR. Oni koji su kupili na 72.000 USD prošlog tjedna sada su 8% u minusu. Emotivno teško, ali ne katastrofalno u kontekstu Bitcoin volatilnosti. Ključno je ne paničariti.

Kratkoročno: 65.000 USD je sljedeća kritična podrška. Ovo je psihološka razina i zona gdje su se kupci pojavljivali u prošlosti. Ako drži, mogući bounce prema 68.000-69.000 USD. Ako probije, 62.000-63.000 USD postaje cilj.

Vikend: tipično niža likvidnost, što može značiti ili stabilizaciju (manje trgovanja) ili veće swingove (lakše pomaknuti cijenu). Budi oprezan s leveraged pozicijama.

Sljedeći tjedan: tržište će probavljati PCE podatke i repozicionirati se. Ako nema novih negativnih vijesti, stabilizacija i postupni oporavak su bazni scenarij. Ali ako geopolitika ili makro iznenade, dodatni pad moguć.

Za balkanske ulagače: pad je bolan, ali nije neočekivan nakon volatilnog tjedna. Institucije kupuju dipove, pitanje je imaš li ti kapital i hrabrost učiniti isto. DCA pristup znači da kupuješ i danas, bez obzira na strah. Ako nemaš kapital, ne prodaji u panici. Sredstva na vlastitom walletu, porezna evidencija ažurna. I perspektiva: Bitcoin je bio na 66K prije, i oporavio se. Bit će opet. Pitanje je samo strpljenja.