1
Sta je likvidacija?
Likvidacija je proces u kojem DeFi protokol automatski prodaje dio ili cjelokupni kolateral zaduzivaoca kada Health Factor padne ispod 1.0 (tj. vrijednost kolaterala vise ne pokriva zajam dovoljno). Ovo je zastitni mehanizam koji stiti lendere - osigurava da deponovana sredstva uvijek imaju dovoljnu kolateralnu pokriveronost. Likvidacija je jedna od najvecih opasnosti DeFi borrowinga. Moze se desiti u sekundi, bez upozorenja, 24 sata dnevno, 7 dana u sedmici. Nema bankovnog sluzbenika koji ce vas nazvati i upozoriti - smart contract automatski izvrsava likvidaciju.
2
Kako likvidacija funkcionise?
PRIMJER: deponujete 2 ETH (7,000 USD) na Aave i posudite 4,200 USDC (60% LTV). Liquidation threshold za ETH je 82.5%. Health Factor = (7,000 * 0.825) / 4,200 = 1.375 - sigurno. ETH pada na 2,600 USD. Vas kolateral sada vrijedi 5,200 USD. Health Factor = (5,200 * 0.825) / 4,200 = 1.02 - na rubu! ETH pada na 2,500 USD. Kolateral = 5,000 USD. Health Factor = (5,000 * 0.825) / 4,200 = 0.98 - ISPOD 1.0! LIKVIDACIJA SE POKRECE. Likvidator (bot ili korisnik) placa dio vaseg duga (do 50% na Aave) i zauzvrat dobiva odgovarajuci iznos vaseg kolaterala + likvidacioni bonus (5-10%). Vi gubite dio kolaterala i placate penaltyj. Na Aave, likvidacioni penalty za ETH je 5% - znaci da gubite 5% vise kolaterala nego sto vrijedi dug koji je likvidator pokrio. Za razumijevanje kako volatilnost utice na likvidacije pogledajte nas vodic.
3
Kako izbjeci likvidaciju?
DRZITE NIZAK LTV - ne posudjujte vise od 50% vrijednosti kolaterala. Veci jastuk znaci da cijena mora pasti vise prije likvidacije. PRATITE HEALTH FACTOR - koristite DeBank, Zapper ili nativne protokol dashboarde. Postavite upozorenja (alert) kada Health Factor padne ispod 1.5. DODAJTE KOLATERAL - ako cijena pada, deponujte dodatni kolateral da poboljsate Health Factor. Drzite reserve u walletu za ove situacije. VRACAJTE DUG DJELIMICNO - umjesto cekanja, vratite dio zajma da smanjite izlozenost. KORISTITE STABLECOIN KOLATERAL - deponujte USDC ili DAI umjesto volatilnih tokena. Eliminise rizik pada cijene kolaterala (ali ne stiti od depeg dogadjaja). KORISTITE ALATE ZA ZASTITU - DeFi Saver nudi automatske funkcije koje dodaju kolateral ili vracaju dug automatski kada Health Factor padne. Za opsti pregled rizika pogledajte da li je DeFi sigurani rizici kriptovaluta.
4
Cesta pitanja
Pitanja o likvidaciji.
Da li gubim sav kolateral pri likvidaciji?
Ne na vecini protokola. Aave likvidira do 50% pozicije. Ali s penaltijem od 5-10%, gubite znacajan dio. U nekim slucajevima (flash crash, oracle kvar), moze doci do potpune likvidacije.
Mogu li sprijeciti likvidaciju nakon sto pocne?
Ne. Likvidacija se izvrsava u jednoj blockchain transakciji (obicno od bot-a). Jedini nacin je prevencija - drzite zdravi Health Factor iznad 1.5.
Ko su likvidatori?
Obicno su to automatizovani botovi koji monitoriraju pozicije i izvrsavaju likvidacije za profit (likvidacioni bonus). Bilo ko moze biti likvidator - to je otvorena funkcija smart contracta.
Upozorenje
Ovaj clanak je edukativnog karaktera i ne predstavlja finansijski savjet. DeFi nosi znacajne rizike ukljucujuci gubitak sredstava. Uvijek uradite vlastito istrazivanje (DYOR) prije donosenja odluka.
Savjet
Ne razumijete neki pojam? Posjetite nas kripto pojmovnik za objasnjenja svih DeFi termina.