Bitcoin probija 66.000 USD nakon što je Iran potvrdio smrt vrhovnog lidera u zračnim udarima SAD-a i Izraela

Kronologija oporavka: Bitcoin je u subotu pao na 63.100 USD nakon početnog šoka od vojnog napada (detaljno smo pokrili u prethodnom izvještaju). Tijekom subotnje noći cijena se stabilizirala na 64.000 do 64.500 USD. Vijest o Khameinejevoj smrti počela je curiti oko 02:00 UTC u nedjelju putem iranskih državnih medija. Bitcoin je reagirao gotovo odmah: u prva dva sata porastao je na 66.500 USD, a do 06:00 UTC dosegao 68.000 USD. Rast se odvijao pri tankoj nedjeljnoj likvidnosti, što je pojačalo amplitudu pomaka.

Khamenei je bio vrhovni autoritet nad iranskim vojskom, vanjskom politikom i nuklearnim programom. Njegov odlazak stvara vakuum moći u najgorem mogućem trenutku za zemlju koja vodi rat na više frontova. Prema iranskom ustavu, privremeno vijeće (predsjednik, šef pravosuđa i pravnik Vijeća čuvara) preuzima vlast dok Skupština stručnjaka ne imenuje nasljednika. Za taj proces ne postoji jasan vremenski okvir. Američki predsjednik Donald Trump pozvao je Irance da iskoriste priliku za promjenu režima, nazvavši to 'vjerojatno jedinom prilikom za generacije'.

Zaključak tržišta je jasan: smrt vrhovnog lidera povećava vjerojatnost primirja, ne daljnje eskalacije. To je pokrenulo brzo prebacivanje na rizičnu imovinu. Nafta (Brent) je pala 2% s vrhunca od 94 USD/barel nakon vijesti, što dodatno podržava tezu o deeskalaciji. Zlato je ostalo blizu ATH razine (2.235 USD/oz), a S&P 500 futures su porasli 0,8% u premarket trgovanju u nedjelju navečer. Korelacija Bitcoina s rizičnom imovinom ostaje visoka.

Za korisnike na Balkanu, ovo je bila volatilna ali poučna epizoda. Tko je panično prodao u subotu na 63.000 do 64.000 USD, realizirao je gubitak koji se u roku od 12 sati pokazao nepotrebnim. Na Binanceu, volumen trgovanja u EUR parovima bio je 180% iznad nedjeljnog prosjeka, što znači da su balkanski korisnici aktivno sudjelovali i u prodaji i u oporavku. Likvidacije short pozicija u nedjeljnom skoku premašile su 320 milijuna USD na svim platformama.

Obrazac 'šok pa oporavak' kod geopolitičkih događaja je dobro dokumentiran na kripto tržištu. Inicijalni pad je mehanički: aktiviraju se stop-loss nalozi, likvidiraju se leveridžirane pozicije, i tržište naglo reagira na neizvjesnost. Oporavak dolazi kada se pojave signali koji smanjuju neizvjesnost. U ovom slučaju, Khamenejeva smrt paradoksalno smanjuje neizvjesnost jer otvara mogućnost za deeskalaciju koja nije postojala dok je on bio živ i kontrolirao vojnu politiku.

Historijske paralele: nakon likvidacije Qasema Soleimanija u siječnju 2020., Bitcoin je inicijalno pao 5% pa se oporavio za 10 dana. Nakon iranskog raketnog napada na Izrael u travnju 2024., pad od 6% oporavljen je za 10 dana. Razlika ovdje je razmjer: pad od 9% i oporavak od 6% u roku od 24 sata pokazuju koliko je tržište postalo likvidnije, ali i volatilnije. Ethereum je pratio sličan obrazac: pad s 3.100 na 2.850 USD, pa oporavak na 3.020 USD. Solana se oporavila s 110 na 122 USD.

Ključni rizik koji tržište možda podcjenjuje: Iran nastavlja ispaljivati rakete na Izrael, a izraelski napadi na Iran traju. Smrt lidera ne znači automatski kraj sukoba. Ako privremeno vijeće odluči eskalirati kao pokazivanje snage, ili ako dođe do pokušaja zatvaranja Hormuškog tjesnaca (kroz koji prolazi oko 20% globalne opskrbe naftom), scenarij se drastično mijenja. Neki stručnjaci smatraju da je potpuna blokada tjesnaca malo vjerojatna i nepraktična, ali samo mogućnost je dovoljna da drži premiju rizika na energetskim tržištima.

Sljedećih 48 do 72 sata određuje smjer. Ključni scenariji: (1) Deeskalacija i primirje: ako Iran signalizira spremnost za pregovore ili ako dođe do prekida vatre, Bitcoin može testirati 70.000 USD i potencijalno se vratiti na razine prije napada. (2) Nastavak sukoba bez eskalacije: ako se situacija zadrži na trenutnoj razini, očekujte konsolidaciju u rasponu 65.000 do 68.000 USD. (3) Eskalacija (iranski odgovor, Hormuški tjesnac, širi regionalni sukob): pad prema 58.000 do 60.000 USD, uz naftu iznad 100 USD/barel.

Faktori za praćenje: reakcija azijskih i europskih tržišta u ponedjeljak ujutro (prvi pravi test sentimenta nakon vikenda), cijena nafte Brent (pad ispod 88 USD/barel bio bi snažan signal deeskalacije), ETF tokovi u ponedjeljak (ako se odljevi zaustave ili pretvore u priljeve, to potvrđuje oporavak), te izjave iz Teherana o nasljedstvu i vojnoj politici.

Za balkanske ulagače, ovaj vikend je bio lekcija o dva principa. Prvo: panična prodaja tijekom geopolitičkih šokova gotovo uvijek košta jer se tržište oporavlja brže nego što emocije sugeriraju. Drugo: leveridž u periodima neizvjesnosti je recepte za likvidaciju. Spot pozicije s dugoročnim planom preživljavaju ovakve epizode bez problema. DCA pristup automatski kupuje po nižim cijenama u padu i nastavlja po višim u oporavku, bez emocionalnih odluka. Sredstva na vlastitom walletu, evidencija za porez, i najvažnije: nikada ne investirajte više nego što možete priuštiti da izgubite.